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代管别人股票账户是一种哪些类型的私募?

所谓代管别人股票账户的方式,属于代客理财的一种,属于委托和被委托的关系,也是从属于资产管理这一范畴。

从历史沿革上看,代客理财,代管股票账户,理论上是1991年股市开始就存在的,而大概在1998年,证券投资圈内,逐渐有人从事类似私募基金的代客理财活动,1999年“5.19”行情爆发,地下私募开始兴旺,形式大多为依托券商的工作室、委托理财、委托资产管理中心、投资或咨询公司,直至2001年,《信托法》出台成为合法的标准,2004年,赵丹阳的赤子之心,发行私募产品,成为了阳光私募基金的开端,2014年,私募备案办法即将施行,阳光私募机构可自主发行产品,拉开了私募大爆发时代,期间内部控制、信息披露、登记、募集等各类规范颁布,直至2017年私募监督管理细则颁布,私募又弄成了严进宽出的事实初审制。最近几年,由于国家去虚就实的新政,私募被加了工商注册、协会备案,两道紧箍咒,要成为阳光私募基金,难度很大,因此,很多无法在缩紧前备案的私募,成为了游魂野鬼,也即回到了2004年以前的地下私募状态,但在法规渐渐清晰的情况下,地下私募,又太可能背上黑私募,或者非法私募的罪名,这点,将引用法规稍做阐述,不一定确切,仅作参考。

根据中华人民共和国信托法第二条“第二条 本法所称信托,是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或则特定目的,进行管理或则处分的行为。 ”可以说,这种委托关系,本质上是一种信托关系,应当受《信托法》所指引,作为其法律依据。同时,不论在书面或则口头上,形成了一致合同,达成了委托与被委托关系,那么也同样受《合同法》所约束。

由于该同事宣称自己是做私募,关于私募,也即非公开募集基金,该组织或则单位及行为人,应该受《中华人民共和国证券投资基金法》所规范,作为其法律依据。

根据《基金法》第八十九条 “担任非公开募集基金的基金管理人,应当依照规定向基金行业协会履行登记手续,报送基本情况。”

第九十条 “未经登记,任何单位或则个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或则近似名称进行证券投资活动;但是,法律、行政法规另有规定的除外。”

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可见,阳光私募基金,也即非公开募集基金,是必须通过商会的备案,才有资格进行证券投资活动。管理对方帐户而又没有经过商会备案,“以大部分题材股和牛散打板快进快出为主,经常全仓一票,没啥机会就加仓”的行为,实际上,是一种既使用了“基金”名称,又进行了证券投资活动的行为,属于该法严禁的行为。

当然,该法九十条还有最后一句“法律、行政法规另有规定的除外”这个还有自由裁决权的那么一条,我们必须研究一些其他的法律法规对这条的规定,尤其是《信托法》或者《合同法》中的规定。

至少在目前来看,对方是没有资格自诩是阳光私募基金配资公司,如果是先前的说法,可以称为地下私募,或者黑私募,又或则非法私募。

根据中华人民共和国信托法第二十八条 “受托人不得将其固有财产与信托财产进行交易或则将不同委托人的信托财产进行互相交易,但信托文件另有规定或则经委托人或则受益人同意,并以公正的市场价格进行交易的除外。 ”

可以说,假如真存在题主所害怕的,这种“给自己埋伏的票做拉抬”的做法,至少是违背了《信托法》的做法。而《私募投资基金监督管理暂行办法》中,则对投资行为的规定就愈发的详尽了,至少符合第二十三条其一“不公平地对待其管理的不同基金财产”的罪名。

那么阳光私募基金,有哪些重要特征:

一、有固定场所、至少5个具有基金从业资格证书的即将职工、相关高管(法人代表、总经理、副总经理、风控经理)三年以上投资经验、公司工商注册、协会备案。

二、发行产品必须商会备案,不得公开销售产品,100万起投,客户资产要达一定的规模(300万金融资产或年收入50万),有一定的风险承受能力。

从这种特征上看,上面的那家私募,可能仅仅在300万以上的入门门槛上,符合阳光私募基金的标准。

以下讲讲参与地下私募委托投资的风险:

一、由于股票账户联接的是自己的资金帐户,资金帐户的托管银行帐户,连接自己的银行卡帐户,因此,2007年以后,三方托管合同新政的施行,至少,降低了资金被侵吞的风险。也就是说,以前的代客理财,资金被侵吞,被侵占,被偷的风险没有的,这一点,可以放心。

二、资金巨亏风险。由于参与股票投资,股票或者其上市公司在理论上可以退市,退市后未能交易,公司破产,甚至资产会弄成零,因此,本金是可能会弄成零。同时,如果开通了融资融券,那么,意味着会放大资产的规模投资公司代人炒股,变成了还钱炒股,放杠杆,在极端恶劣的市场环境中,不单单本息可能涨到零,甚至,还会欠下期货公司的钱,变成负资产。“股市有风险,投资须慎重”,这一句标语,是来自理论,也来自于活生生的现实。

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三、被委托方专业性风险。由于对方并没有在商会备案,因此,其规范性必然有其可疑之处。首先,体现在销售上,按商会的规定,阳光私募基金公司,不得过度夸耀其业绩投资公司代人炒股,业绩必须彰显在可以证明并且完备的情况,而地下私募,则完全有信口开河的可能。其二,阳光私募基金的投资行为,有基金协议所约束,有托管方监督其投资行为,一旦与基金协议不符合,将立即被停止,因此,即使是巨亏风险,也将落在委托方才能接受的巨亏范围。其三,由于可能没有通过基金从业资格,那么在专业水平上,至少好多理论上的东西炒股配资,可能不太明了;甚至在炒股经验上,也太可能有所缺乏。炒股水平,又未能否认。通过合作来证伪,又将是花钱买教训的行为。

地下私募的潜规则:

一、销售。一般地下私募会通过免费提供炒股咨询等吸引顾客,又或则免费推荐股票吸引潜在顾客(没有资质而推荐股票实际上是违法行为)。或者是诠释自己的财大气粗,打造股神的幻觉,吸引顾客。比较中级的,是推销自己的投资理念,寻找志同道合的投资者,这一种,比较正道。

二、合作模式。其一是推荐股票,收取固定的投资咨询费用,比如缴纳会员费月费年费等等,又或则,推荐股票后,获取一到两成的赢利。其二募集资金,放到一个股票账户上(这模式涉嫌非法集资,涉嫌出借股票账户等违法行为)。其三是代管顾客股票账号,这个模式最为流行。其合作分成的模式可以稍作展开。

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合作分成的模式,一般是按照资金安全度来评判分成的比列。

1、资金最高的安全度,现在好多的地下私募,能提供到的是本息安全+30%的年月息。也就是说,你股票的帐户,完全由对方支配,不管其巨亏和赢利的情况,你一年后,将获得本息的130%的资金。举个反例,你股票账户里有一百万,对方将30万打进你的股票账户,然后操作,一旦股票账户的资金高于130万,对方即须要补充资金进来,达到130万的利润标准。这种情况下,你的资金,通常来说,其安全性是可控的。其实质上,对方是借了你的钱和帐户来炒股,然后给你年30%的月息。

2、比较常见的合作模式:本金安全+10%的年化月息,收益20%归于委托方。由于仅仅是10%的年月息,因此,在合作上,委托方可以得到20%的炒股获利利润,而操盘方,将取走80%的收益。举个栗子,100万的本息,对方打进10万,然后按照巨亏的情况不断补充。一年后按照帐号的盈亏分成。

3、本金安全,收益五五分。同样,当资金多于100万时,对方将打钱到帐户,保证不巨亏。

4、不保证利润,委托方80%的利润。这种合作也太常见,但也是形成法律纠纷最多的一种。由于不保证利润,在这些情况下,委托方面临极大的本息巨亏风险,因此,其利润上,应当领到最高的比列,也就是理财利润中的八成。而操盘方,两成的利润是行业的标准,阳光私募基金产品的浮动利润分成,通常也是这一种。补充一句,阳光私募基金公司,法律上是不容许承诺保本保息(根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第十五条:“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本息不受损失或则承诺最低利润。”),也就是说,法律上讲,除第四种以外,其余三种,一般是地下私募所特有的合作模式,因此,反而在一定程度上,又成了该类私募的优势所在。

最近有一位地下私募的同学,提出了一种所谓的“区块链合作模式”,但交流之下,又语焉不详,在没有深入了解之前,不作介绍。有了解的朋友请多多提供相关信息,感谢指教。

以上。

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