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股票和股权的区别是哪些?

什么是股票投资&股权投资?股权投资与股票投资那个利润高?

什么是股票投资?

股票投资入门手册

股票投资是指订购股票以期得到利润的行为。投资者要进行股票投资必须考虑以下三个要素:收益、风险、时间。

(1)收益

收益即投资于股票所得的酬金。投资于股票的利润包括两个部份,一是投资者订购股票变成公司的股东,他以股东的身分,按照持股的多少,能从公司获得相应的股利(包括现金股利和股票股利);二是因持有的股票的价钱上升所产生的资本增值,也就是投资者借助资本优价进高价位出所攫取的价差收益。以上投资收益与最初投资额的比率百分比,就是股票投资收益率,它是用以表示股票投资收益状况的指标。

衡量一项股票投资收益的多少是以由收益率来说明的。由于股票与其他期货的利润不完全一样,因此其收益率的估算也有较大的差异。计算股票的利润,通常有以下两种类型:股票收益率,持有期收益率。

反映股票收益率的高低,主要有本期股利收益率、持有期收益率等技术指标,通过这种收益率的估算,就能够充分地掌握股票投资收益的具体情况。

本期股利收益率,这是股份公司以现金派发股利与本期股票的百分比,用下述公式表示:

本期股利收益率=年现金股利/本期股价×100%

公式中,本期股价指股票市场上的午盘价钱,年现金股利指上一年每一股股票获得的股利。本期股利收益率表明以现行价位订购股票的预期利润。

持有期收益率是脂股票还没有到期,但是投资人持有股票的时间有长有短。股票持有期有的可以是一周、一个月、一年或则是更长的时间。用公式表示即:

持有期收益率= (出售价钱-购买价钱+现金股利) /购买价钱×100%

什么是股权投资?股权与股票投资又有什么区别?

近年来,股权投资已经上升到国家意志的高度,更有专家预言,未来10年人股无权不富!然而,很多同学对股权投资还只是一个太模糊的概念!那么,私募股权投资(PE)和股票投资有哪些区别呢?

何以解忧,唯有暴富!当然这上面有自嘲的成份,却道出了人人盼望投资致富的态度。然而,无知投资太可怕,即便赚到钱,但你完全不知背后原理是哪些,这种投资是没有可持续性的,也没有办法控制风险。

PE投资是水,股票投资是虾

近年来,私募股权投资基金,年化收益率超过20%的比比皆是,而股票投资的利润就没有如此豁达了,究其症结是行业的内在运行规则的差别。

首先,PE市场属于一级市场,是食物链的上游,而股票投资属于二级市场,是链条的最高端。上游放水,下游能够有水,这是常识。

先看股权投资,PE投资获利=一级市场与二级市场的价差×企业收益下降。

其中,一级市场与二级市场的价差基本稳定在2~3倍,现阶段更是达到惊人的5倍以上;企业收益下降取决于企业本身的成长性,中小企业成长性更高。

我们做过一个测算,企业利润一旦超过8000万元炒股和公司股份有什么关系,增长的幅度开始增长,而PE投资的企业利润普遍在8000万元以下。PE投资时,往往须要被投资企业承诺收益,并确保每年增长率不高于20%,这意味着,在市盈率不变的情况下,稳赚20%!

再看股票投资,二级市场投资获利=(卖出时市盈率-买入时市盈率)×企业收益下降。

其中,卖出时的市盈率和建仓时的市盈率并不是稳定的;上市企业收益增长常常高于未上市的中小企业,上市公司不但不保证收益,还常常按照自己的须要使业绩“变脸”。

股票投资:钱只是在不同人的兜里转

美国股票市场的投资者都是机构,主要是挣所投资上市公司的成长的钱。在中国,股票市场的绝大多数投资者是股民炒股和公司股份有什么关系,而绝大多数上市公司的分红极少,具备持续成长能力的上市公司数量也少。 所以,中国的股票投资本质是我的钱进到他人兜里,我挣的钱是从他人口袋掏下来的,钱并没有步入公司,而是在不同股东之间高速流转,某种程度上是一种资金的空转。钱并没有被公司所得到,只是在不停换手、甚至高频次的换手,股票换手的大量资金并没有对公司形成直接帮助。

股票投资是在交易市场里攫取交易的不对称性、不平衡性,某些人挣钱就意味着其他人一定亏钱,它基本上是一个零和游戏。当市场是股灾的时侯,大家都挣钱是因为增量资金不断步入,一旦当市场资金弄成净流出的时,股票就会大幅度暴跌。

股权投资:投资原始股,其实是在制造股票

做股权投资是把钱投到实体经济、投到企业,投资人弄成企业常年股东,投资人把自己的资源和隐性能力嫁接到这个公司,为公司的常年发展作出持续性的贡献。实际上是在制造股票,对于二级市场来说,投资的是原始股,会有很高的倍数空间,投资成本太低,比较安全。

股神巴菲特并不炒股,他是选出优质公司并常年持有,这是他成功的核心,从买进到卖出的周期历时10年以上。从数目上来看,巴菲特投资中私有公司占70%,公众公司30%。他所投的公众公司体量都十分大,看中它的常年价值,这是股权投资逻辑配资平台,与股票投资完全不一样。

从其他运作规则来看,PE更有利于投资者

除了一级市场与二级市场的区别导致的利润来源的根本差别,相对于股票投资,股权投资在其他运作规则方面也更有利于投资者。

1)PE所投资的项目企业普遍存在一个保本保息的回购条款,通常情况下,三年不上市,大股东或则企业必须依照8%~10%以上的月息进行回购,而二级市场买卖股票是盈亏自负。

2)由于存在一个业绩对赌的条款,PE所投资的项目虽然出现业绩下降,也才能得到股份或则现金补偿,确保自身利益不受损害。而在二级市场,一旦建仓业绩下降的股票,就类似于踩到地雷。

3)PE市场信息披露相对充分,PE机构才能成为真正的股东,因此,PE管理公司在投资参股前可以进行详细的尽职调查,能够充分了解被投资企业的状况。而二级市场的投资者无法得到真正的股东地位,买卖股票时很难对企业进行深入督查。

4)起点和终点不一样,导致利益的一致性出现严重差别。PE机构与上市公司管理团队的利益是一致的,往往把上市当作最终目标或则是阶段性事业目标的终点,因此,PE注资时,与管理团队一道共同努力,奔向上市。而二级市场建仓股票时,已经是上市公司管理团队拼搏的终点了,减持套现自然在所难免。

5)由于一旦投资就不可能马上退出,所以,PE投资才能被动帮助投资者克服人性的弱点,让投资显得简单清晰,不再受情绪和噪声的影响,这促使PE投资弄成真正的投资。而证券投资必须再进行判别和选择,更无法控制情绪。

事实上,所有的社会价值都要靠实体经济推动。股权投资就是投资到实体经济,所以它会享受到最大的发展红利。 过去房地产发展靠鼓励,现在大众创业、万众创新的背景下,股权投资是最好也是惟一正确的选择,它还能捉住趋势,抓住互联网+的机会股票配资,所以要配置股权投资,这是与国策和国家行动相一致的。

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